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2019-02-11 16:56:30 来源:亚汇网 作者:斯嘉丽 打印 字号:  

一年前,传统商超们不想错过新零售风口,纷纷站队腾讯或阿里,也不惜代价在转型升级中“憋大招”,都希望能做出自己的盒马。


眨眼,一年过去了。


近日,一些商超先后发布了今年上半年业绩快报,情况并没有大家预期中的可观。

 

7月20日晚间,福建老牌商超新华都发布修正后的《2018年上半年的业绩快报》预计今年1~6月,归属股东净利润为550万元~1000万元,同比下降77.09%~86.85%。

 

同样来自福建的连锁商超永辉超市也发布了半年度业绩快报,2018上半年永辉实现营业收入343.97亿元,同比增长21.47%;不过在营业收入增加同时,营业利润同比下降22.65%,归属上市公司股东净利润下降10.67%

 

此外,浙江最大的连锁超市之一三江购物上半年度业绩快报显示,今年上半年三江实现营业利润7898.57万元,同比下降7.58%;归属于上市公司股东净利润5693.58万元,同比下降13.81%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降22.25%。

 

数据来源:永辉、三江、新华都财报、2017上半年业绩预告,其中新华都2018上半年营收,保守按2017同期数据,净利润800万元来预估。


从上图看,2018年前两个季度,永辉、三江和新华都的营收同比基本都是增长状态,但净利率均同比下降,虽还未包含其他商超的,但可以一窥商超们现在的状态。


转型新零售的代价

 

上述三家上市商超的盈利能力都有不同程度的下降,这是为什么呢?

 

新华都在回复深交所问询时表示:一方面,由于零售市场竞争日愈激烈,传统线下零售业务经营业绩未达预期;另一方面,新业务公司新设门店的选址与开业时点及培育期预测存在不确定性。据公开报道,新华都在福建的31家超市,已经全面接入淘鲜达,进行线上线下一体化新零售改造。

 

永辉回应上半年利润下降:报告期费用同比增长,一方面是公司持续引入高端管理、技术、经营型人才而增加的薪酬成本以及本期计提了3.58亿元的股权激励费用,另一方面是由于门店增加,费用支出同比增加。

 

作为腾讯阵营的“新物种”,超级物种在2017年开出27家,在今年上半年,永辉新开45家精品超市、19家超级物种。据永辉2017年报披露,2018年超级物种计划开店100家,这也意味着下半年,其开店速度会加快

 

此外,永辉仍继续发力新业态。易鲜生活、超级U选、超级研习社、永辉私厨……



三江购物解释利润表现不佳,主要是公司创新店业务拓展前期投入和人才储备导致费用支出较大,以及上半年授予第二期员工持股计划购股金支出。三江2016年11月被阿里投资,是阿里最早收入麾下的商超,但一年半过去了,三江依然在持续投入进行新零售的改造。

 

可以看到,在转型和创新方面的费用投入都不同程度影响了上面三家商超业绩。而且,这可能不是个案,应该是传统商超们在新零售转型中,集体需要面对的问题。

 

盒马鲜生的光环遮住了“坑”

 

按道理,传统商超一般都有规模议价能力,门店占据比较好的地段,一方面可以靠地产招商盈利,另一方面也可以向上游压价。地产招商是固定收入,只要确保有一定的人流量,商超就可以活下去。

 

但过去几年,传统商超的生存状况恶化,除了受消费品零售增速放缓等宏观因素影响外,很大一部分原因是来自电商的线上冲击,线下价格跟线上比没有优势,人流减少让门店招不到商,只能关店止损,此外生鲜、餐饮等引流能力强的类目占比在逐步提升。

 

而当线上流量成本过高时,就需要到线下寻找流量,马云抛出的“新零售”似乎成了“解药”。电商从毛利较高的服饰、标准化程度较高3C数码蔓延,逐步扩展至全品类,随着及时物流的同步发展,传统商超最后的阵地也正在被吞噬。

 

此时, “新零售第一样本”盒马鲜生横空出世。据公开资料,盒马坪效达5.6万元,侯毅说盒马“已经做到了中国传统零售坪效的3~5倍”。线上与线下结合后,居然有如此夸张的引流能力和坪效?盒马被争相模仿,传统商超也期望能通过这一新业态带动自己的整体流量。

 

大约在去年8月,虎嗅曾做过一个不完全,各大商超学习盒马开出的新业态已经有:永辉的超级物种,天虹的[email protected],新华都的海物会,步步高的鲜食演义、百联的RISO系食,大润发的大润发优鲜,物美的杭州近江店,联华的精选未来店。现在还要加上本来生活实体店、京东7FRESH、苏宁苏鲜生、美团小象生鲜(前身掌鱼生鲜),而且入局者肯定还不止这些。

 

但问题是,除了盒马在2017年7月,有13家门店的时候说自己实现规模盈利,没见到一家说自己能跑通盈利的,而盒马发展到40多家门店后,也没再听它嚷着“取得大规模盈利”。其竞敌超级物种,也还没能盈利。

 

永辉超市2017年年报显示,永辉云创(含永辉生活店、超级物种、永辉生活等新业态)2017年营业收入5.66亿,营业利润为-3.5亿元,净利润亏损2.67亿元。永辉有腾讯加持,生鲜供应链又是永辉的优势业务,如果超级物种都没能盈利,其他家的新业态也多半也持续亏损。

 

你看,大家可能都被盒马的光环给带偏了。盒马能跑通,背靠的是阿里强大的资金、流量、人才和技术,有侯毅这样的人才,有Jack Ma的不断背书,还有“盒区房”这样强悍的公关品牌能力,这才做出了这么一个坪效夸张的新物种。没有这么多资源做支持,学过来的,可能是一个亏损的盒马,或者效果打折的小盒马。

 

现在盒马的门店多了,话题性弱了,就再也没说过自己盈利的事情。如果盒马又开始亏损的话,就说明互联网公司做生鲜、餐饮这些重资产业务还是有短板的。

 

在用餐饮、生鲜业务带出话题性和流量后,盒马用超市快消品业务切入周边社区生活场景,拉高粘性和利润,毕竟盒马效率再高,也很难跨过商品价格的门槛。 “我们已经有一两百个自有品牌为盒马贡献了利润”,在侯毅切入快消品供应链,因为掌握定价权和议价权的非标商品才能带来更多的利润。

 

虽然都是门店,但盒马能把门店辐射能力做得这么强,别人很难有这个资源。传统商超应该也明白这一点,但还是学习盒马,做新零售,这背后的原因,可能是盒马给做电商遇阻的它们指了一条路:线上线下不是二元对立,而是可以融合的。

 

我们才看到线下零售站队阿里、腾讯的情况,不转型,等线上打下来,想必处境会更加艰难吧。



写到这,我要重点声明:们不能像上面的图里一样,把锅甩给马云、甩给盒马。学习标杆,需要自身实际出发,量力而行。


传统商超们的转型阵痛

 

既然要进行转型,传统商超必然要投入资源,不可避免地对业绩造成影响。

 

从大环境看,物流成本高企,房地产价格上涨,人工成本上升,零售企业经营成本压力依然较大,微利经营导致部分企业没有足够资金用于转型创新。实体产业不像互联网,重资产的压力让其必须守住最后的利润点,上市公司更是如此。

 

要做新零售,商超首先要将商品数字化,做到线上线下价格统一,并延伸到家服务。碰货、碰价格、碰服务,没有一样少得了资金的投入。为什么优衣库能做到线上线下价格统一?很大程度是因为服饰的毛利较高,能覆盖掉线下的成本,银泰百货也正在做,同样因为百货业大部分也是服饰商品。对于整体毛利较低的实体商超来说,兼顾运营成本的同时做到跟线上同价,是一件非常有压力的事情。

 

站了队的,肯定比不站队的有优势。据斑马消费不完全,全国60多家经营商超业务的上市公司,已经近三分之一被阿里腾讯收入麾下或建立合作关系,另有三分之一同样被各路资本见缝插针地圈地。

 

(本图来自招商证券许荣聪研究团队)


总的来说,这些被互联网巨头收编的线下商超,多是行业佼佼者。对接互联网资源后,行业的分化可能会加速,另外三分之一的商超在被边缘化之后的,退至墙角后又该如何反击?

 

但被阿里腾讯看上也不见得就真的上岸了。改造成本、线上入口还有到家物流等这些资源都要花钱的,而当企业的大数据、流量、渠道都被捆绑后,巨头的意志就难以拒绝,例如支付宝和 支付二选一,顾客如果不满意,站队的玩家冷暖自知

 

而如果选择自力更生,通常也会接入第三方互联网平台做移动支付和做到家场景的延伸,以中百和多点合作为例,不影响中百决策,是多点能够被中百接受的前提,但以多点的线上流量,能带来多少线上订单增量是个问题,而不排队的“自由购”,则有把中百的线下流量洗到线上的假象。

 

显然新零售并不是所谓的 “捷径”,虽然是打通线上线下,但并不是实体到电商的折中,而是两种能力的累积。传统零售做不好电商,很大程度是思维与组织架构的问题,如果电商都做的那么“痛苦”,那即便是被动接受改造,也免不了一番伤筋动骨。

 

在持续创新投入以及创新业务要盈利的双重压力下,线下传统零售或许进入了转型阵痛期。至于会持续多久,则要取决于转型投入的回报周期,商品、物业、人力等都是可控的因素,但技术投入能多久产生效益,则难以从外界寻找准确的参照。

  

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关键词: 马云


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